Einzelhandel Forex Trader Score Sieg

MetaTrader Expert Advisor Das Dumbest Geld im Markt (Retail Forex Trader) I8217m ein FX Industrie Insider. That8217s was passiert, wenn man in einem Geschäft für fast ein Jahrzehnt arbeitet. Ich kenne Führungskräfte über ein Dutzend großer FX Brokerage. Und ja, das kommt mit großen Vergünstigungen. Heute8217s große Punktzahl ist extrem proprietäre Daten über die Positionen aller Einzelhandel Forex Trader in der EURUSD über 10 Monate. Sie haben vielleicht mein Vortrag über Gesichtshandel beobachtet und wie Einzelhandel Forex Trader sind die dumbest Geld auf dem Markt. Das ist keine Anklage von Ihnen persönlich. Aber es ist eine Anklage gegen den durchschnittlichen Joe-Handel zu Hause. He8217s machen alle klassischen Fehler, um sicherzustellen, dass er von den Haien gegessen wird: Er weiß nichts über Finanzmärkte Er hat keine Handelsstrategie, die er übertreibt. Wenn er handelt, macht er es nicht, Stop-Verluste zu verwenden, Vielleicht benutzt er manchmal einen Halt. Andere Male, vielleicht weiß er das Risiko, auf diesem Handel groß zu verlieren, nur so einmal, he8217s wird nicht einen Halt machen. Das stimmt wohl jedem, der diesen Beitrag liest. Was passiert, wenn wir vergleichen Händler mit einem langen Handel, die einen Stop-Loss gegen diejenigen mit kurzen Trades verwenden. Hier ist ein Beispiel aus Live-Daten, um die Dinge konkreter zu machen. Am 25. Juli 2014 um 17:00 Uhr waren im EURUSD 2.902 Einzelhandelsunternehmen auf diesem Broker aufgelistet. Von ihnen waren 2.419 von ihnen lang und 483 waren kurz. Nur 110 Tickets der 2.419 Longs hatten einen Stop-Loss beigefügt, was 4,5 der gesamten Long-Order ist. 44 Tickets der 483 Shorts hatten einen Stop-Loss, das ist 9.2 Meine Formel ist ziemlich einfach. Nehmen Sie den Prozentsatz der langen Aufträge mit einem Stop-Loss und subtrahieren Sie den Prozentsatz der kurzen Bestellungen mit einem Stop. 4.5-9.2 -4.7 Was passiert, wenn du das alles machst Die wahre Frage hier ist, was das vorhersagen ist. Werfen Sie einen Blick auf dieses Diagramm. Du siehst die Nummern dahinter, aber du kannst es sehen, wie es bei der Analyse von Finanzdaten die nächste Sache ist. Die durchschnittliche Rendite der nächsten Bar wird durch die prozentuale Differenz zwischen langen und kurzen Händlern mit Stopverlusten stark vorhergesagt. Klicken Sie auf das Bild, damit Sie die Zahlen auf der horizontalen Achse sehen können. Wenn ich eine Zahl zwischen -5 und 5 berechnet habe, wie im Beispiel, das geht in die 0 bin. Eine Zahl zwischen 5 und 15 geht in die 10 Bin, und so weiter. Nach dem Berechnen der Fächer ist der nächste Schritt zu fragen 8220Was ist die durchschnittliche Rückkehr auf die nächste Bar für jeden bin8221 Die 0 bin hat eine durchschnittliche Rendite von etwa 0. Die 30 hat eine sehr positive Rückkehr und die -30 bin hat eine sehr negativ Rückkehr. It8217s ziemlich einfach, wirklich. Der nächste Schritt ist, dies zu einer Handelsstrategie zu machen. I8217m immer ein bisschen vor mir, aber ich wollte das mit meinen Lesern teilen, weil it8217s so klar prädiktiv ist. Wenn Sie für einen algorithmischen Handelsfonds arbeiten und Ihre Hände auf diese Daten bekommen möchten, dann senden Sie eine E-Mail an infoonestepremoved. 7 Antworten 10. Dezember 2014 Hallo Shaun, ich genieße deine kleinen Geschichten und Erkenntnisse, aber ich fühle, dass ich einen kleinen Kommentar auf 8216placing Stops8217 hinzufügen muss. Ihr Kommentar zu nur 9,2 der einzelnen Trades hatte Stop-Loss platziert ist ein sehr lose Kommentar, warum Weil so viele Händler haben sich bewusst, eine Menge der Tricks und stoppen läuft jetzt Tage so viele verwenden manuell oder Stealth stoppt wie ich selbst. Sie haben eine hochqualifizierte Person mit einer Menge von innen fließenden Informationen, um einen Stop-Loss auf dem Server zu platzieren, meiner Meinung nach. Ich denke, letzte Nächte FX-Aktion unterstützt entweder Platzierung eine umsichtige manuelle Stop oder ein großes Konto. Ihr erster Punkt 8216He doesn8217t weiß etwas über Finanzmärkte8217 gut isn8217t das, was den Einzelhandelsmarkt füttert, wenn wir alle über die Finanzmärkte wissen würden, wäre ein Ungleichgewicht von zu vielen rentablen Einzelhändlern, und das wäre einfach nicht erlaubt. 10. Dezember 2014 Tatsächlich, die Tatsache, dass es so wenige Stationen auf dem Server platziert zu helfen, zu erklären, warum gibt es so wilde Bewegungen, Spikes und Stop-Läufe wie letzte Nacht und der letzten Jahre, in dem Bemühen, Gegenaufträge gefüllt zu bekommen Für die großen guns. Retail Forex Trader Sentiment Über 96 von Retail Forex Trader sind derzeit lange die GBPJPY. Solch ein einseitiger Markt ist eine absolute Katastrophe in der Herstellung. Es macht auch für eine brillante Trendhandel Chance. Was bedeutet das, dass jeder in der Branche von Einzelhandel Forex Trader als das dumme Geld denkt. Brokerage verlassen sich stark auf Marketing und Hebel, um neue Kunden zu gewinnen, von denen die meisten wenig zu keiner Ahnung haben, was sie tun. Das Lesen des offenen Buches auf dieser Gruppe8217s Trades bietet einen einzigartigen Einblick in Rohhandel Emotionen. Die CFTC kommt nicht oft mit Regulierungen, die ich mag, aber eine große Ausnahme ist, dass sie forex Broker benötigen, um die Rentabilität ihrer Kunden zu veröffentlichen. Die Berichte über ein Vierteljahr zeigen, dass mindestens 60 Kunden in einem bestimmten Zeitraum von 3 Monaten Geld verlieren. Ich kann Ihnen von meiner Erfahrung als Makler erzählen, dass fast alle Konten innerhalb von 9 Monaten nach Eröffnung wegen Verlusten geschlossen sind. Einzelhandelshändler verdienen den Ruf als zuverlässige Verlierer. Fast jeder schaut auf das aktuelle GBPJPY-Diagramm und wette, es wird steigen. Wenn ich es mir ansehe, kann ich doch helfen, wenn ich glaube, dass es für eine Korrektur längst überfällig ist. Ich würde sicherlich wetten, dass es8217s geht. Das Aussehen allein macht mich kurz. Zu wissen, dass der Markt so einseitig ist, macht mich aber weniger um das Diagramm. Marktmechanik ist viel wichtiger zu verstehen als technische Analyse. 96 des stummen Geldes hat seine Richtung gewählt. Das alles, was du wissen musst. Wie eine lange oder kurze Squeeze funktioniert Let8217s nehmen unsere aktuelle GBPJPY Beispiel. 96 von an diesem Handel beteiligten Händlern sind lang mit einem durchschnittlichen schwimmenden Verlust von 241 Pips. Treten Sie in den Geist dieses Händlers. Sie erwarten, dass dieser Handel rentabel wird. Sie hoffen und beten, dass sich der Markt um 241 Pips dreht, so dass sie keinen Verlust haben müssen. Einige von ihnen sehen diesen riesigen Verlust an und beginnen, nervös zu werden. Manche könnten über-margined und gezwungen werden, ihren Handel zu verkaufen. Unabhängig von der Ursache, beginnt ein fallender Preis als ein paar Händler Schließung Sehnsucht durch den Verkauf. Der Verkaufsdruck drückt den Preis weiter nach unten, was noch mehr Schmerzen für die verbleibenden Sehnsüchte verursacht. Diese Art von Situation führt in der Regel zu einem starken, abwärtigen Preisverlauf. Warum könnte ich falsch sein 96 von Einzelhändlern mit einem GBPJPY sind lang, aber nur 3 der Einzelhändler haben tatsächlich einen GBPJPY-Handel. Einzelhändler sind nicht schwer in das Paar involviert. Es ist möglich, dass sie sich dafür entscheiden könnten, Teile ihrer offenen Geschäfte in GBPJPY zu verteilen. Wenn dies geschah, könnte der Preis bis zu dem Break-Level der offenen Longs zurückverfolgen. Ich persönlich sehe das als sehr unwahrscheinlich. Was I8217m tut es über I8217m verlagert meine Währung Fokus in der Live-Test-Konto. Meine marktführende Strategie setzt auf mich ausdrücklich die Richtung aus. Während ich mich über die langfristige Ausrichtung von EURUSD sicher bin, kann ich aber fühlen, ob der Handel überanstrengt werden könnte. Die CFTC-Version des Trader Sentiment ist die Verpflichtung der Trader. Sie zeigen einen neuen Rekord von spekulativen Euro-Shorts, während die Retail-Forex-Berichte eine leichte bearish Bias zeigen. Der Handel ist nicht richtig. It8217s über die Dollars von Recht gegen die Dollar, dass es kostet, wenn you8217re falsch ist. I8217m bewegte meine Trades, wo ich mich mehr vertrauensvoll über die Zwischenzeitrichtung fühle, die in diesem Fall ausschließlich GBPJPY ist. I8217m wird meine offene EURUSD und USDJPY allein auf die Erwartung verlassen, dass sie im Grunde richtig sind. USDJPY-Stimmung entspricht der GBPJPY-Stimmung und der EURUSD ist sicherlich nicht bullisch. Der Plan ist, meine Aufmerksamkeit auf bessere Perspektiven zu konzentrieren und andere Trades laufen zu lassen. Wo kann ich die Trader-Stimmung verfolgen DailyFX, der Forschungs-Arm von FXCM, bietet ein Tool namens Speculative Sentiment Index. Sie veröffentlichen die Ergebnisse einmal pro Woche am Donnerstag als Verhältnis von Longs zu Shorts. 3: 1 gilt allgemein als extrem. Wenn 75 der Händler lang sind und 25 kurz sind, ist das Verhältnis 3: 1. Eine positive Zahl impliziert zukünftige Bewegungen in der entgegengesetzten Richtung 8211 nach unten. Eine negative Zahl deutet darauf hin, dass der Preis wahrscheinlich steigen wird. MyFXBook veröffentlicht auch das gleiche Tool, erwarten, dass sie es die Community Outlook nennen. Ich bevorzuge ihre Zahlen aus vielen Gründen, aber vor allem, weil es jede Minute aktualisiert. General Trader Positionierung verschiebt sich langsam über die Zeit. Trotzdem ist es schön zu wissen, dass Sie sich mit aktuellen Informationen beschäftigen. Lassen Sie eine Antwort Abbrechen Replycareer als professionelle FX Trader für Hedgefonds, Banken, etc. Ich habe die folgende Frage, die ich vor ein paar Jahren zurück erhoben habe. Grundsätzlich gibt es keine Jobs für erfolgreiche FX Einzelhändler, es scheint, dass Sie diese Tätigkeit nicht ausüben können, wenn Sie dies für ein Leben als Teil einer Institution tun möchten. Ich weiß nicht, wie Händler in Banken dort ankamen und was ihre genauen Aktivitäten sind, aber ich lade Sie ein, mich anders zu beweisen. Dies ist die Frage: Können Sie FX Handel in eine Karriere ab einem Einzelhandel FX Trader. Ich sage Ihnen, ich habe geschrieben, um Trading-Firmen, Broker und alle zu schreiben, und es scheint, dass wir so exotisch sind, dass wir nur als Ein-Mann-Betrieb gesehen werden. Warum Arbeit für eine Firma, anstatt allein zu handeln: 1. Karriere und Anerkennung 2. Teil der Gemeinschaft 3. heilt Vorteile 4. berufliche Entwicklung 5. Zugang zu potenziellen höheren Kapital, wenn erfolgreich, allein: 1. keine andere menschliche Interaktion 2. schwer zu Vermarktet deine FX-Fähigkeiten 3. kleine Evolutionsmöglichkeiten 4. man braucht ein bedeutendes Kapital, um dies für ein Leben zu machen, also was sagst du, ich wage es dir zu beweisen, dass du einen Job als FX-Trader (oder Trader im Allgemeinen) bekommen kannst ) Ab einem Einzelhändler. Mitglied seit Sep 2012 Status: Schleifen es aus. 9 Beiträge Nun, wenn Sie in eine Handelsabteilung in einer Bank zu bekommen, sollten Sie eine ziemlich gute Uni-Grad und gelten für quotCapital Marketsquot. In Deutschland kenne ich nur von der Deutschen Bank und der Commerzbank (ich bin deutsch, so dass ich nur über sie weiß) und sie rekrutieren nur 12 Monate ab, als du uni fertig bist. Von den Leuten, die dort arbeiten, weiß ich, dass sie viele Händler von ihren eigenen Leuten aufwerfen (also, die eine 3-jährige Bankausbildung nach der Schule begonnen haben und nicht zu Uni gegangen sind). Die Hedgefunds, die ihre Leute von den Banken abwickeln, gehen sie ab (zumindest das ist, was ich gelesen habe). In Bezug auf PropTradingFirms schauen auf youtube und suchen quotSMB Capital auf Wall St. Warriorsquot. Es geht um ein Mädchen, das einen Job bei SMB bekommen will. Jetzt ehrlich, du brauchst sie nicht. Nur meine Meinung über die Punkte, die du erwähnt hast: 1. Karriere und Anerkennung: Für was Wenn du weißt, wer du bist und über deinen eigenen Wert weißt, brauchst du niemand, um dir zu sagen (Selfesteem) 2. Teil der Gemeinschaft: sie geben nicht ungefähr Du wirst keine Freunde in diesen (oder anderen) hoch bezahlten Arbeitsplätzen machen, da sie nur für sich selbst kämpfen und nur dort um des Geldes willen sind. 3. gesundheitliche Vorteile: Aufstehen um 5 Uhr jeden Tag und arbeiten 60h pro Woche ist kein gesundheitlicher Nutzen. Trading auf eigene Faust und die Verwaltung Ihrer Zeit in einer gesunden Weise ist. 4. berufliche Entwicklung: all das Wissen ist da draußen (Buch) dort kann ein Mentor an einer Bank sein, aber du musst es immer noch auf eigene Faust machen. (Methodologie, Moneymanagement, Mind) 5. Keine andere menschliche Interaktion: Wie ich schon sagte, sind Sie nicht da, um Freunde zu finden, dafür sollten Sie sich einem Sportteam anschließen oder was auch immer Sie mögen und Leute kennen lernen (wenn Sie das nicht tun können) Dass ein Blick auf dich selbst) 6. Markt fx Fähigkeiten: jemanden finden, wenn Sie einen starken Trackrecord haben sollte nicht schwierig sein 7. wenig Evolution Chancen: Wenn Sie beginnen, Ihre Trades und Misserfolge zu analysieren und über Ihre eigene Psychologie zu lernen, dann sind Sie ein Live - Langlebiger Prozess 8. Leben vom Handel: Handel ist ein reiches Programm. Gib dir 5 Jahre, mache einen Plan, wie du dein Ziel erreichen kannst. Wenn Sie neben Ihrem Job handeln, vielleicht finden Sie ein Trading-System, das auf 1h funktioniert und nicht die 1min oder 5min Daytrading Zeug. Hoffentlich klingt das nicht hart, aber das ist meine Meinung. Wenn du wirklich ein Trader sein willst, musst du alles konzentrieren und nicht aufgeben. Wie es mit allem geht, was du wirklich gut machen willst. Hoffe, es ist eine Hilfe. Zusätzlicher Benutzername Joined Jan 2012 45 Beiträge Sie können mit dem Handel als PAMM-Manager beginnen und zeigen, dass Sie ein Gewinner ständig für Jahre sein können, was es einfacher machen sollte, einen Job als FX Trader zu bekommen. Oder gewinne viele Wettbewerbe (Trader des Monats usw.) und stelle diese bei deinen Bewerbungen ein. Mitglied seit Mar 2008 Status: Mitglied 22,080 Beiträge Hallo alle, ich habe die folgende Ausgabe, die ich schon vor ein paar Jahren aufgewachsen bin. Grundsätzlich gibt es keine Jobs für erfolgreiche FX Einzelhändler, es scheint, dass Sie diese Tätigkeit nicht ausüben können, wenn Sie dies für ein Leben als Teil einer Institution tun möchten. Ich weiß nicht, wie Händler in Banken dort ankamen und was ihre genauen Aktivitäten sind, aber ich lade Sie ein, mich anders zu beweisen. Dies ist die Frage: Können Sie FX Handel in eine Karriere ab einem Einzelhandel FX Trader. Ich sage Ihnen, ich habe geschrieben, um Trading-Firmen, Makler und alle zu propagieren. Warum zum Teufel würde jemand für jemand anderes arbeiten wollen, wenn sie es vermeiden können. Die Gründe, die du erwähnt hast, stammen aus dem Wunsch, persönliche Arroganz zu füttern, oder aus Gefühlen der Unsicherheit, die sich beruhigen könnten, wenn du Teil eines quotgroupquot warst. Wenn du Geld verdienen kannst von der Arbeit für die bösen Banken und Hedge-Fonds, so tun und tun dies mit Unabhängigkeit und Zufriedenheit, dass Sie nicht unter diesen niedrigen Lebensformen gezählt werden. Persönlich, meine Lieblings-Grund für nicht wollen, gehen zu arbeiten Handel für einige Outfit ist, dass ich gerne handeln in meinem Pyjama Retail Trader werden nicht überleben, wo die Wahrheit ist für die Gewinne übertroffen Joined Jul 2009 Status: Mitglied 2,158 Beiträge Der einzige Vorteil für den Handel für ein Große Bank oder andere Trading-Floor hat Zugang zu ausstehenden Aufträgen auf Interbank-Ebene. Dies ist etwas Einzelhändler haben keinen Zugang zu und ist der Hauptgrund, warum so viele scheitern am Handel. Nur weil Ihr System oder Indikatoren sagen, BUY oder SELL bedeutet nicht, dass Sie langfristig profitabel sein werden. Du kannst das größere Bild nicht sehen. Banken, Hedgefonds und andere Finanzinstitute können. Viele auf FF kennen mich und was ich tat, um zu leben. Ja, mit einem Flash-Auto, Penthouse-Wohnung, Geld, Frauen, aufwändige Feiertage und mit vielen Handelsfreunden auf der ganzen Welt ist sehr schön, wenn alles gut geht. Aber vertrauen Sie mir, wenn Sie anfangen, Fehler zu machen oder Ihr Firmengelder zu verlieren, dann sind Sie von den Sitzungen ausgeschlossen, nicht zu den Parteien eingeladen, im Büro ignoriert, die Leute stoppen, Ihre Telefonanrufe etc. zu nehmen. Wenn Sie Zugang zu großen Kapitalmengen haben, ist alles in Ordnung Aber es kommt auf Kosten. Normalerweise zu Ihrer Gesundheit. Sie sind viel besser Handel für sich selbst. Wenn Sie das auf den Handel für BANK A oder BANK B setzen, dann schreiben Sie an Barclays Capital Trading Floor in London. Sie haben einen Handels-Simulator (nicht sicher, ob sie noch tun oder verwenden Sie es nicht mehr), die gegen Sie arbeitet. Es gibt Ihnen buysellhold Signale und seine bis zu Ihnen zu zustimmen oder nicht einverstanden auf der Grundlage einer Fülle von anderen Informationen, die Sie verwenden oder ignorieren können. Es überwacht alle Ihre Trades und rangiert sie. Am Ende gibt es dir eine Partitur aus 100. Gute dazu und sie werden mehr als wahrscheinlich dir eine Junior-Position geben. Und ich meine Junior Vergessen Sie nicht, dass die Regeln, die diese großen Handelsböden jetzt arbeiten, seit den 1980er und 1990er Jahren verteilt haben. Sie sind nicht dabei, Sie mit 10 Millionen ihres Geldes mit dem Handel beginnen zu lassen. Seien Sie auch vorsichtig, da einige Sie ein Zeichen unterschreiben, was bedeutet, dass Sie für einen Prozentsatz Ihrer Verluste haften. Nichts schlimmer als gefragt, um 25.000 am Ende des Monats zurückzuzahlen, weil Sie Rat ignoriert und wurde auf NFP Tag verschraubt. Viele haben automatisierte Systeme, die bestimmte Trades nach bestimmten Regeln schließen werden. Aber wenn diese Systeme scheitern dann seine zurück zu DIR zu tun, tun die Affen manuellen Handel. Und Gott hilft dir, wenn du es vergisst. Aber wenn es dein Traum ist, dann geh es dafür. Sehen Sie einfach die Filme über den Handel und machen Millionen. Manche tun, ja aber viele nicht. BGrigore, Der einzige Vorteil für den Handel für eine große Bank oder andere Börse ist der Zugang zu ausstehenden Aufträgen auf Interbank-Ebene. Dies ist etwas Einzelhändler haben keinen Zugang zu und ist der Hauptgrund, warum so viele scheitern am Handel. Nur weil Ihr System oder Indikatoren sagen, BUY oder SELL bedeutet nicht, dass Sie langfristig profitabel sein werden. Du kannst das größere Bild nicht sehen. Banken, Hedgefonds und andere Finanzinstitute können. Viele auf FF kennen mich und was ich tat, um zu leben. Ja, mit einem Flash-Auto, Penthouse-Wohnung, Geld, Frauen, verschwenderisch. Das ist jemand mit der bitteren Kälte und der harten Realität. Der beste Trick ist, die großen Jungs zu verbinden, wenn du jung bist, genug lernen und in die Perspektive kommen. Sobald du genug Quantität beherrscht hast, beende und dein eigenes Team ausbilden kannst. Was denkst du von prop-traders website und prop handelverzeichnis hier: prop-traders585prop. Handelshandelshandel ist kapitalintensiv und ein 20 ROE pro Jahr ist meiner Meinung nach eine gute Leistung. So wäre EUR 50.000 ein absolutes Minimum, um als gleichzeitiges Eigenkapital zu betrachten. Und besser EUR 100.000. Aber diese Beträge sind schwer zu retten und daher ist nicht prop Trading eine gute Option (oder ein Job als Händler, wo Sie auch bezahlt werden von Gewinnen generiert). Dies ist ein begrenzender Glaube von Ihnen und wird ein Hindernis für Ihren Trading Erfolg zu schaffen. Es gibt einen großen Unterschied zwischen Handel und Investition. Sie müssen den Unterschied verstehen. Durch Ihre Aussage von 20 pro Jahr scheint es, dass Sie über die letzteren sprechen. Bevor irgendjemand hereinkommt und mir etwas sagt, musst du deine Räumlichkeiten überprüfen. Es gibt wirklich keinen Sinn, dies zu diskutieren und ich habe diese Debatten unzählige Male auf FF gelesen. Echtes Weltbeispiel. Schauen Sie, wenn Sie die Wahl zwischen einem Geschäft in der Bauindustrie, die 30.000 (USD) des Kapitals benötigt, um keine Schulden, und möglicherweise könnte Nettogewinn 500.000 nach 5 Jahren vs ein Geschäft in der Einzelhandelsbranche, die 200.000 ( USD) Kapital plus weitere 1.500.000 Schulden (Eigentum, Ausrüstung, Waren) und nach 5 Jahren haben Sie 300.000 Eigenkapital, was würden Sie wählen. Wenn Sie nur bewusst und vertraut mit der Einzelhandelsbranche könnten Sie denken, dass das oben genannte Einzelhandels-Szenario gut aussieht und vielleicht ist es als Industriestandard, aber Sie können Ihre Schulden haben und ich werde das Szenario 1 den ganzen Tag dauern. In Bezug auf Prop-Handel. Der proprietäre Handel hat absolut seine Vorteile. Sie haben Zugang zu Kapital und Handel als institutioneller Händler. Das Kapitalrisiko wird typischerweise von der proprietären Handelsfirma übernommen (manche verlangen, dass Sie am Anfang ein Risikokapital vorstellen). Ich bin in der Lage, die Firmenfonds zusätzlich zu meinen eigenen Mitteln in einem separaten Konto zu handeln, aber hier ist der echte Kicker. Ich komme in einem institutionellen Konto mit institutionellen Vorschriften. Spreads sind grundsätzlich 0,5 bis 1 Pip über die Tafel (einige bei 1,5) und obwohl ich in den USA wohle meine Hebelwirkung ist nicht begrenzt wie ein Einzelhändler. Spreads sind grundsätzlich 0,5 bis 1 Pip über die Tafel (einige bei 1,5) und obwohl ich in den USA wohle meine Hebelwirkung ist nicht begrenzt wie ein Einzelhändler. Interessanter Punkt über die Hebelwirkung Tantum, ich habe gelesen, dass Einzelhändler in den USA auf 50: 1 beschränkt sind, wäre sehr interessant und neugierig, die mögliche Hebelwirkung für institutionelle Händler in den Staaten zu kennen, bitte, wenn Sie teilen könnten Ich vermute, dass dies nicht der Fall ist Beschränkte whatsover vielen Dank Tracking the Specialists. Forex Blog Wie gut ist Sentiment Analyse in Forex 2. August 2016 von Andriy Moraru Wie pro effiziente Markthypothese. Es ist fast unmöglich, den Markt zu übertreffen. Der Grund dafür ist, dass die Effizienz der Märkte sicherstellt, dass relevante Einzelheiten eines Vermögenswerts in den vorherrschenden Handelspreis einbezogen werden. Es bedeutet, dass es theoretisch keine Möglichkeit gibt, einen Vermögenswert niedrig und hoch zu kaufen und zu verkaufen. So kann ein Händler den Markt nur durch den Kauf von riskanteren Vermögenswerten übertreffen. Praktisch ist es aber nicht immer so. Es gibt Fälle, in denen eine Währung über einen längeren Zeitraum unterbewertet oder überbewertet wird. Dieser Widerspruch lässt sich nur durch die Auswirkungen der Trader8217 auf dem Markt erklären. Dieser Artikel befasst sich mit der Stimmungsanalyse, die sich zu einem must-know-Thema (zusammen mit technischer und fundamentaler Analyse) für erfolgreiche Handelsentscheidungen verwandelt. Einleitung zur Stimmungsanalyse Eine Stimmung ist rein ein Signal, das die wahrscheinliche Richtung der Preisbewegung eines Vermögenswertes anzeigt. Die Stimmungsanalyse oder Meinungsmine ist der Prozess der Beurteilung der Unterton eines Finanzmarktes durch die Untersuchung der wichtigsten und jüngsten Informationen über einen bestimmten Vermögenswert oder den Markt als Ganzes. Die Stimmungsanalyse erfolgt auf der Grundlage der Verhaltensannahme, dass einige positive Signale mehr Händler locken werden, um den Vermögenswert zu kaufen, was zu einem Anstieg des Preises und umgekehrt führt. Messung der Stimmungsanalyse Die Kursbewegung eines Vermögenswertes hat eine starke Korrelation mit der Marktstimmung. Diese Korrelation kann analysiert werden. Die Stimmung kann durch Auswahl der relevanten Nachrichten oder Fakten beurteilt werden, die Daten nach Bedarf neu bündeln und schließlich die Informationen systematisch abwägen. Dieser Prozess des Verständnisses der Menschenpsychologie beinhaltet eine Reihe von Schritten, die unten beschrieben werden: Kategorisierung der Stimmung der Marktteilnehmer Der erste Schritt in der Stimmungsanalyse bestätigt die Stimmung der Marktteilnehmer. Im Großen und Ganzen ist ein Teilnehmer an Forex oder einem anderen Finanzmarkt anfällig für vier verschiedene Arten von Stimmungsschwankungen: Glück, Traurigkeit, Ruhe und Enttäuschung. Im Allgemeinen, wenn die ökonomische Nachricht, die aus irgendeinem Land herauskommt, sich als besser erwiesen hat als erwartet. Forex-Händler, die lange die jeweilige Währung glücklich sind, was ein Zeichen der Bullishness ist. Ähnlich sind die gleichen Händler in der Regel traurig (oder bearish), wenn die angekündigten Wirtschaftsdaten negativ sind. Ein Händler wird enttäuscht, wenn die Wirtschaftsdaten die Prognosen mit einer kleinen Marge verpassen. Schließlich wird ein Händler ruhig bleiben, wenn die Konjunkturdaten neutral sind oder nur die Analystenschätzungen erfüllen. Diese vier verschiedenen Arten von Stimmungsschwankungen, wenn gesammelt und studiert über einen bestimmten Zeitraum, erzählen uns die allgemeine Stimmung des Marktes zu einem Vermögenswert. Ermittlung der Datenquellen Zu Beginn sollte der Forex Trader zunächst die richtige Datenquelle für die Analyse identifizieren. In der Regel, bei der Durchführung der Stimmung Analyse mit sozialen Signalen, die Analysten Blick auf die folgenden Netzwerk-Plattformen: Twitter. Facebook (Gruppen im Zusammenhang mit den Devisen - oder Aktienmärkten). Forex-bezogene Diskussionsforen. Equity-bezogene Diskussionsforen im Fall der Stimmungsanalyse für einen Asset-Handel auf dem Aktienmarkt. Zum Beispiel können StockTwits Microblog-Buchungen machbar Material liefern. Wirtschaftliche und politische Nachrichten Webseiten (Bloomberg, Wall Street Journal, Financial Times, Reuters, CNBC, Forbes, CNN Money, Market Watch, etc.). Datenerfassungsanalysten erhalten Daten aus den Quellen über RSS-Feeds oder ähnliche Methoden. Es wird dann in einer Datenbank (z. B. XML-Datei) gespeichert, die auch als Sammler bezeichnet wird. Keyword-Liste Die Schlüsselwörter ermöglichen eine weitere Klassifizierung der erhaltenen News. Bei einer Stimmungsanalyse im Forex-Markt können die Schlüsselwörter die Namen der Währungspaare (EURUSD, USDCHF, GBPJPY, etc.) sein, ein wichtiges Wirtschaftsereignis (Nonfarm-Lohn - und Gehaltsabrechnung, Arbeitslosenansprüche, BIP, Zinssatz) oder ein Politisches Ereignis (Beispiel Brexit). Das Schlüsselwort löst eine bestimmte Ereignisdaten aus, die für die weitere Verarbeitung separat gespeichert werden sollen. Im Falle einer Stimmungsanalyse für einen Aktienmarkt. Die üblichen Schlüsselwörter wäre der Name des Eigenkapitals, Tickersymbol, 12-Monats-Highlow, Bonus, Dividende, Aktiensplit, Fusion, Akquisition, Übernahmeangebot, Wirksamkeitsquote usw. Die Schlüsselwörter bleiben in der Datenbank und können bei Bedarf geändert werden . Normalerweise würden so viele wie 5.000 Schlüsselwörter (D1) in der Datenbank vorhanden sein. Die obigen Worte können nur die relevanten Daten zeichnen, können aber nicht die Meinung der Menge widerspiegeln. Um dies zu tun, werden spezifische Wörter verwendet, die die Meinung der Marktteilnehmer in Bezug auf ein Forex-Paar oder ein anderes Asset, das analysiert wird, reflektieren können. Der Parsing-Algorithmus kümmert sich um diesen Prozess, wie im nächsten Abschnitt erläutert. Der Parsing-Algorithmus entfernt die Leerzeichen, Interpunktion, Emoticons und alle anderen häufig gefundenen Syntax aus den empfangenen Daten. Unkorrelierte Daten, falls vorhanden, werden ebenfalls vom Filter entfernt. In der Datenbank gibt es einen weiteren Satz von Wörtern (D2) basierend auf dem etablierten Profil von Mood States (POMS) Fragebogen (psychometrisch). Wenn nötig, können mehr Worte hinzugefügt werden, je nachdem, welche Art des Vermögenswertes behandelt wird. Die Wortliste erlaubt die Identifizierung der Stimmung eines Investors oder Spekulanten. Zum Beispiel, wow, schlagen, Tops, übertrifft und übertrifft eine glückliche oder bullische Stimmung. Sobald ein Spiel gefunden wird, wird die entsprechende Stimmungsschwankung dieser Nachricht zugewiesen. Außerdem wird eine Punktzahl von 1 einer positiven Stimmungsschwankung gegeben, -1 zu einer negativen Stimmungsschwingung und 0 zu einer neutralen Stimmungsschwingung. Der Filter sorgt auch dafür, dass Daten, die älter als eine vorgegebene Anzahl von Tagen sind, vermieden werden. Der Schritt-für-Schritt-Filterprozess wird unten bereitgestellt: Der News-Feed wird mit dem Keyword (D1) gefiltert. Unangemessene Inhalte werden gelöscht. Gefilterte Nachrichten sind jetzt mit der Wortliste (D2) abgestimmt. Immer wenn es ein Spiel gibt, wird die entsprechende Stimmungsschwankung zugeteilt. Für jede positive oder bullische Stimmungsschwankung wird eine Anzahl von 1 gegeben. Für jede negative oder bärische Stimmungsschwankung wird eine Anzahl von -1 gegeben. Für jede ruhige oder neutrale Stimmungsschwankung wird eine Anzahl von 0 gegeben. Individuelle Scoreberechnung An einem bestimmten Tag wird die Anzahl der positiven, negativen und neutralen Instanzen für jedes Keyword berechnet. Durch Addition der positiven, negativen und neutralen Werte wird der Gesamtwert der Stimmungsschwankung für dieses Schlüsselwort gefunden. In gleicher Weise wird der Gesamtwert der Stimmungsschwankung für alle Schlüsselwörter, die sich auf einen zu analysierenden Vermögenswert beziehen, berechnet. Schließlich wird die durchschnittliche Punktzahl aller Schlüsselwörter berechnet, um die Meinung des Marktes über den Vermögenswert zu erreichen. Nehmen wir an, dass die Stimmungsanalyse für das britische Pfund durchgeführt wird. In diesem Fall erhält der Datensammler die Nachrichten aus mehreren Quellen, die oben diskutiert wurden, und speichern sie als XML-Datei. Mit der Keyword-Liste (D1) werden alle Daten und verwandten Nachrichten zum Pfund abgerufen. Die POMS-Weltliste (D2) wird dann mit den abgerufenen Daten abgeglichen, um die positive, negative und neutrale Instanz zu identifizieren. Nehmen wir an, dass für ein gegebenes Schlüsselwort die positiven, negativen und neutralen Instanzen 5, 3 und 2 sind. Wie bereits erwähnt, wird für jede positive und negative Instanz eine Punktzahl von 1 bzw. -1 bereitgestellt. Ähnlich ist für eine neutrale Instanz eine Punktzahl von 0 vorgesehen. Also, die Punktzahl für das Keyword wäre 2 (5821130). In gleicher Weise wird die Punktzahl für jedes Schlüsselwort, das sich auf diesen Vermögenswert bezieht, berechnet. Wiederum für die Leichtigkeit der Berechnung, nehmen wir an, dass die Anzahl der Schlüsselwörter 3 ist und die Punktzahl für jedes der Schlüsselwörter 2, 3 und -1 ist. Nun wird die Gesamtsumme berechnet, indem man die durchschnittliche Punktzahl der Schlüsselwörter berechnet. Die Berechnung ergibt eine Punktzahl von 1,3. Dies deutet darauf hin, dass die Stimmung mit einer leichten positiven Punktzahl von 1,3 bullisch ist. Erstellen von Score-Map In dem oben beschriebenen Beispiel ist der berechnete Score von 1,3 für einen einzigen Tag. In gleicher Weise werden die Scores auf einer täglichen Basis berechnet und dann in einem Diagramm mit Daten auf der X-Achse und Scores auf der Y-Achse aufgetragen. Nehmen wir an, dass die letzten fünf Tage Punkte des britischen Pfunds: 1,3, 2, -1,2, 1,2 und 0,4 sind. Die Stimmungsgrafik für das Pfund würde so aussehen: Mit Blick auf die Grafik können wir die Gesamtmeinung der Marktteilnehmer über das zu untersuchende Vermögen abschließen. Das obige Diagramm zeigt, dass die Stimmung der Händler immer zornhafter wird. Werte und Daten sind rein fiktiv und das Diagramm soll lediglich die Analysetechnik demonstrieren. Die Identifizierung der Gesamtsituation ist wenig einfacher, wenn es sich um ein Gerechtigkeit, eine Ware oder einen Index handelt. Im Falle von Währungspaaren sollte die Stimmungsanalyse einzeln für beide Währungen durchgeführt werden und es sollen zwei Punkte erstellt werden. Durch den Vergleich der Score-Map von einer Währung mit dem anderen in der gleichen Grafik, können wir entscheiden, die gesamte Händler Stimmung in Richtung der Währungspaar. Steigerung der Genauigkeit Im Großen und Ganzen wird die oben diskutierte Methode von den meisten Datenanalysten mit geringfügigen Modifikationen verwendet. Wir haben nicht in die Details gegangen, wie das Erstellen eines Programms mit MATLAB und die Verbesserung der Genauigkeit mit mehreren Regressionsmodellen. Schließlich wird die Genauigkeit getestet, bevor sie für den Handel auf dem Forex-Markt verwendet wird. Sentiment-Analyse auf der Grundlage von Händlern Bestellungen Professionelle Händler wissen, dass aktuelle Informationen gibt einen Vorteil auf dem Markt. So, um mit der Situation Schritt zu halten, würden erfahrene Händler ein Mitglied von mindestens einem der beliebten Forex oder Equity-Foren sein. In diesem Sinne können wir argumentieren, dass eine gut informierte Händler-Reihenfolge alle Nachrichten im Zusammenhang mit dem gegebenen Vermögenswert umfasst. So würde die Validierung der langen und kurzen Positionen auf dem Markt definitiv einen Hinweis auf die vorherrschende Märkte Stimmung gegenüber dem gehandelten Vermögenswert geben. Allerdings ist es keine leichte Aufgabe wie die Berechnung der Long-Short-Ratio in einem Aktienmarkt. Der Grund dafür ist, dass der Devisenmarkt sehr dezentral arbeitet. So ist es schwer, die tatsächlichen Zahlen der kurzen und langen Position auf dem Markt zu bekommen. Dennoch haben die Statistiker ein nahezu perfektes Modell gefunden, um die Marktsicht auf einen Vermögenswert herauszufinden. Bevor wir die Art und Weise verstehen, in der die Daten, die sich auf die langen und kurzen Positionen beziehen, getrennt, getrennt und schließlich interpretiert werden, werden wir uns einige grundlegende Informationen im Zusammenhang mit dem Forex-Markt anschauen. Spot - und Derivatemarkt Für mehr als 90 der Zeit wird der Begriff Forex-Markt verwendet, um den Spotmarkt zu verweisen, wo der Großteil der Devisengeschäfte täglich stattfindet. Die meisten der Online-Forex-Broker bieten eine Möglichkeit, nur auf dem Spotmarkt zu handeln. Darüber hinaus werden interbank - und sogar institutionelle Devisengeschäfte weitgehend im Spotmarkt durchgeführt. Es ist zu beachten, dass nicht alle Händler Spekulanten sind. Handelsbetriebe und große grenzüberschreitende Investoren können Währungen aus einer Vielzahl von Gründen kaufen oder verkaufen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Schutz ihres Vermögens, weil sie aufgrund der Brexit-Art von Szenarien erodiert werden. Neben dem Spotmarkt gibt es den Derivatemarkt, der die Forwards, Futures und Optionen beinhaltet. Zweitens ist ein Over-the-Counter-Vertrag, in der Regel zwischen einer Bank und einem Kunden (z. B. Exporteure, die vor Umtausch Umwandlung in Verbindung stehende Verluste schützen wollen), sind die Futures und Optionen standardisierte börsengehandelte Verträge. Ähnlich wie bei einem anderen Derivatkontrakt haben die Termingeschäfte, Futures und Optionskontrakte ein Verfallsdatum und eine Auftragsgröße. The expiry time period can vary between one month and six months or even more ( near . next . and far contracts). The currency futures and options contracts trade on regulated exchanges such as the Chicago Mercantile Exchange (CME), Eurex. and ICE (Intercontinental exchange). The exchange-traded contracts derive their value from the corresponding price of the underlying assets in the spot market. However, the notable difference is that there is always a counter party to the traded contract. There is no dealer intervention, and the transactions are monitored and guaranteed by the exchange. The hedge funds and large players trade in this market as well. However, compared to spot markets, the currency derivative market suffers from relatively poor liquidity. Legacy COT report The derivative market is not a passive follower of the spot market. The reason is that large institutional players, through their own in-house research, decide to take a particular side in the market. Ultimately, this alters the demand and supply scenario in the derivatives market. Since these institutional players are also active in the spot market, we can definitely say that the traded rates in both the spot and derivatives market constantly influence each other. There is no definite information regarding the long-short positions in the spot market. However, such information is readily available in the derivatives market. The report, popularly referred as COT (Commitment of Traders), provides a breakdown of each Tuesday8217s open interest for markets in which 20 or more traders hold positions equal to or above the reporting levels established by the CFTC. The Commitments of Traders (COT) charts are updated each Friday at 15:00 CST. The report was first published in the year 1962 for 13 agriculture commodities. It was an effort taken by the CFTC to provide a level playing field for both large commercial traders (hedgers) and small retail traders. Calculating the open interest The open interest reflects the position held by traders in the market. The COT report reflects the open interest for an asset in the derivatives exchange. In case of a currency, the open interest is calculated by summing up the total number of futures and option contracts which are still open and yet to be offset by a transaction or in any other manner (delivery, exercise, etc.). As it can be understood, the futures and options are different kinds of derivative products and directly summing up the long and short contracts does not make any sense. So, the only way to go about it is to convert the options contracts into equivalent futures contracts. In case of COT, the traders positions in the options market are converted into a future-equivalent basis using a delta multiplying factor provided by the exchange. This means that all the long-call and short-put open interest in the options market are converted into equivalent open positions in the futures market using the delta multiplication factor. For example, if the delta factor provided by the exchange is 0.50, then a trader holding 500 open option contracts will be considered as holding 250 futures (500times0.50) derivative contracts. Now, the combined-long and combined-short positions held by traders in the regulated markets are calculated by adding the traders long and short futures-equivalent positions with the long and short futures positions. Categories of traders as per COT report Commercials (plotted in red color on the chart). Non-Commercials or large speculators (plotted in green color). Small speculators (plotted in blue color). Commercial and non-commercial traders A trader who uses futures contracts to hedge risk is categorized as a commercial trader. Usually, traders submit form 40 to disclose their trading intention to the CFTC. A trader who speculates in the market is categorized as a non-commercial trader. Reportable and non-reportable positions Clearing members, futures commission merchants, and foreign brokers should compulsorily file daily report as long as their net positions are above specific levels stipulated by the CFTC. The levels are updated by the CFTC depending on the existing market conditions. In general, the reported positions would be between 70 and 90 of the total open interest in the market. The open interests of those traders who have insignificant volume (below the level prescribed by the CFTC) come under the non-reportable positions. Disaggregated COT report Beginning from 2009, CFTC started publishing the Disaggregated Commitment of Traders (Disaggregated COT) report along with the legacy COT report. The Disaggregated COT report is another attempt by the CFTC to improve transparency. The report segregates the traders into four different categories: ProducerMerchantProcessorUser Swap dealers Managed money Other reportables The Disaggregated COT report is published along with the legacy COT report. ProducerMerchantProcessorUser Entities that handle commodities physically come under this category. Such enterprises use futures to hedge risks. Swap dealers Any organization which deals in swaps and uses the futures market to hedge risk comes under this category. The counter party to a swap dealer can be a speculative trader, hedge fund, or even a commercial trader. It should be noted that swaps are not exchange traded contracts. These over-the-counter contracts are traded between the firms and large financial institutions. As of 2011, the financial institutions that dominated the swap market were: JPMorgan Chase Citibank Bank of America Goldman Sachs HSBC Bank USA According to the Bank for International Settlements (BIS), the notional value of swap contracts traded in 2012 was 642.1 trillion. The swap dealers have an association named International Swaps and Derivatives Association (ISDA). When the CFTC started publishing the Disaggregated COT report, the ISDA made several attempts to remove their transactions from the commercial traders category. Such is the importance of the groups activity in the international financial markets. Money managers Individuals registered with the CFTC as a Commodity Trading Advisor (CTA) or Commodity Pool Operator (CPO). Other reportables Any other kind of trader who does not come under any of the categories mentioned above. It should be noted that Disaggregated COT report is available only for the commodity markets. Currency, bond, and index traders will have to use the legacy COT report andor Traders in Financial Futures (TFF) report. Interpretation of COT report A typical Disaggregated COT report for the crude oil is provided below: The sub-chart 1 is the legacy COT chart reflecting the long and short positions of large speculators, small speculators, and commercial traders. The impact of small speculators is negligible. On the other hand, commercial traders use the futures market for hedging. So, it is of no use to us. The remaining line representing the actions of large speculators is the one to be looked at. The chart reveals that as the net long positions of large speculators starts declining (October 2015 8212 February 2016), the crude oil continues to decline. Similarly, an increase in the net long positions of large speculators ( March-June 2016) results in an increase in the price of crude oil. Thus, it can be inferred that an asset will remain bearish when the net long positions of the large investors are on a decline and vice versa. The sub-chart 2 is the Disaggregated COT chart reflecting the actions of producers, swap dealers, money managers, and other reportables. The chart reveals the following. As the net short position of the swap dealer decreases, the crude oil turns bearish (September 2015 8212 March 2016). Conversely, when the net long position declines ( March-June 2016), the crude turns bullish. The fact that the swap dealers use the futures market to hedge their risk explains the inverse correlation. Now, let us study the legacy COT chart of the euro (EURUSD): As discussed earlier, an increase in the net long position (December 2015 8212 May 2016) of the large speculators propels the exchange rate of the euro and vice versa. In the same manner, an increase in the net long positions (December 2015 8212 June 2016) of leveraged funds turn the currency bullish and vice-versa . By studying the net long and short positions of large speculators and swap dealers, a trader can interpret the existing sentiment in the commodity market. Similarly, by studying the net long and short positions of large speculators and leveraged funds, a trader can interpret the existing sentiment in the currency, bond, and indices market. Several Forex brokers provide details regarding the long and short positions of traders on their website. This includes Oanda. Saxo Bank. and Dukascopy . Effectiveness of sentiment analysis Generally, a seasoned Forex trader or an equity investor gives due consideration to the following three characteristics of an asset, before making an investment decision. They are: We can definitely say that the sentiment analysis is reliable as long as there is empirical proof of the impact of sentiment on the volatility and liquidity of an asset. Effect of sentiment on volatility The effect of sentiment on the Forex volatility was studied by Goddard, Arben Kita, and Qingwei Wang of Bangor Business School (UK) and University of Groningen (Netherlands). Since there is no single or dependable source to track the activity of retail traders, only the activities of large institutional traders were correlated with the change in the Google Search Volume Index (SVI) after giving due consideration to the macroeconomic fundamentals. The Search Volume Index (SVI) is the ratio of worldwide search on specific keywords to the total number of searches in a given period. The resulting value is normalized and scaled between 0 and 100 for the ease of comparison. For the study, the data pertaining to seven major currency pairs (USDJPY, GBPUSD, USDAUD, EURUSD, EURGBP, EURJPY, and GBPJPY) was downloaded for the period from January 2004 to September 2011. The aggregate SVI data for a currency pair in both orders (USDJPY and JPYUSD for example) was used during the study. The implied volatility data for a currency pair was obtained from Bloomberg. A unit increase in the SVI was statistically found to increase the weekly trading volume by yen500 trillion to yen600 trillion in the USDJPY pair. Thus, it can be argued that SVI is an acceptable data, based on which the effect of sentiment on the volatility can be studied. The study clearly indicated that there exists a small positive correlation of 0.31 between the investors sentiment and USDJPY volatility. Still, the effect is statistically and economically significant. When SVI increased above the average, the volatility increased two to five times greater than what it was when the SVI was below the average. The research also showed that the SVI is related to the carry trade returns and the currency risk premium. The positive correlation increased to 0.75 when the overall Forex market volatility was taken into consideration instead of just the USDJPY pair. In Japan, the victory of Shinzo Abe in 2012 election resulted in a sharp decline of about 1,000 pips in the USDJPY currency pair. Shinzo Abe was voted to power based on his promise to take the inflation to 2 through stimulus measures. Abes victory kindled the bearish sentiment on the Japanese yen, resulting in a sharp decline to the rate of 84.50 against the US dollar. The volatility increased merely out of bearish sentiment in this case. The outcome of the series of surveys conducted before the Brexit voting tremendously impacted the sentiment on the Great Britain pound, thereby increasing the volatility. During those periods of high volatility, there were several positive economic data announcements emerging out of the UK. Unfortunately, the market discarded the info and moved in line with the sentiment created by the Brexit related surveys. Again, in this case, the volatility was driven by the sentiment rather than economic data. The intensity of the crash in the US equity markets in 1987 was mainly due to the bearish sentiment that grew out of a series of negative economic news. Effect of sentiment on liquidity When volatility increases in a Forex market, the liquidity providers widen the spreads, thereby creating a cushion for the risk they bear. A research conducted by Gross-Klussmann in 2011 confirms this theory. It should be also noted that when it comes to liquidity, the markets consider announcements and news as two different things. A scheduled release of economic data is considered as an announcement. One the other hand, information which comes in unexpectedly is considered as news. In the case of an announcement, the market is usually well prepared to react. On the other hand, it takes time for the market to process the info and assess the pros and cons before reacting to news. During this period, the market participants will be generally unwilling to trade and this dries the liquidity temporarily. Such a behavior pattern was identified by the study conducted by PricewaterhouseCoopers. It may take anywhere between a few seconds to several days for the liquidity to return to normal. The 911 incident can be quoted as an example for this. The markets were shut down by regulators for several days, fearing an uncontrollable crash due to lack of liquidity. Thus, it can be understood that unexpected news would affect the overall sentiment and indirectly affect the liquidity in the market. On January 15, 2015, the Swiss National Bank unexpectedly abandoned its 3-year policy of limiting the rise of the Swiss franc against the euro. The news caught the market by surprise. The spread widened by more than 50 pips. The franc appreciated by nearly 41 to hit a high of 0.8517 against the Euro. This is a classic example of bullish sentiment affecting the liquidity of a financial market. Once the market participants started taking rational decisions, the franc lost a portion of the gain to trade at about 1.0500 against the euro. Likewise, the surprise outcome of the Brexit referendum saw the pound decline sharply against the major currencies. The bearish sentiment removed the liquidity from the market for a short span of time, thereby causing huge erosion in the exchange rate of the pound. The bearish sentiment created by the 2008 credit crisis (bankruptcy filing by Lehman brothers, the acquisition of Merrill Lynch by Bank of America, and the rescue of AIG by the Federal Reserve) had a tremendous negative impact on the liquidity of the financial markets. This negative impact of bearish sentiment on the liquidity was studied in detail by Kurshid Ahmad (School of Computer Science and Statistics at Trinity College Dublin ). Effect of sentiment on the price There are situations where even the slightest positive data would propel the market in a big manner. The strong uptrend would be attributed to the bullish sentiment prevailing in the market. The Fed8217s discussion paper on the impact of macroeconomic announcements on real time Forex rates of emerging markets confirms this. The Japanese yen is a classic example of the case discussed above. When the Bank of Japan made a surprise rate cut into the negative territory on January 29, 2016, the market reacted by pushing the yen to a low of 121.20 against the US dollar. However, the prevailing bullish sentiment (safe haven appeal of the yen) brought the USDJPY currency pair back to levels near 117.00 in a matter of three days. Effect of COT report on the liquidity and volatility So far we discussed how the bearish or bullish sentiment created by the news, forums, and social media platforms triggers a change in the liquidity and volatility. Now, let us understand how the sentiment based on orders in the futures market affects the liquidity and volatility in the spot market. A comparison of the positions of large speculators in the futures market and the corresponding price movement in the spot market will reveal the impact of sentiment based on orders. Between October 2015 and June 2016, the large speculators increased their net short positions in the pound. Simultaneously, the large speculators increased their net long positions in the Japanese yen. The COT chart below reveals that quite clearly. When large investors take opposite positions in two currencies, the corresponding currency pair would exhibit sharp a rise in volatility in the spot market. In this case, the GBPJPY exhibited a steep decline as shown below. On the other hand, if the large speculators take a similar position in two currencies in the futures market, then the volatility will not be high in the corresponding currency pair. The COT chart for the Australian dollar can be seen below. The COT chart for Japanese yen is repeated here: The cumulative effect is demonstrated on the chart below: It can be noted that in the futures market, large speculators were bullish in both currencies. Furthermore, the large speculators have diluted their long positions once in a while in the Aussie. On the other hand, beginning from January 2016, the large speculators held almost the same amount of long contracts in the Japanese yen. This enabled the yen to turn mildly bullish against the Aussie in the spot market. Ultimately, this strengthened the JPY slightly against the AUD in the spot market. Still, the net volatility is relatively low when compared to the GBPJPY pair. This shows that orders that flow in the futures market tend to create a bullish or bearish sentiment in the spot market and finally impact the volatility. In the case of commodity markets, instead of studying the positions of large speculators or leveraged funds, a trader can look at the net long or short positions of swap dealers. Usually a swap dealer buys or sells an asset in the spot market and correspondingly opens an opposite trade in the futures market either to mitigate risk or to manage the future commitments. Thus, for every contract sold or bought in the futures market, a similar volume is traded in the spot market. Thus, any increase in the liquidity and volatility in the futures market will also result in a corresponding increase in the spot market. However, it should be remembered that swap dealers take mutually opposite positions in the spot and futures market. Thus, net positions and price trend would be inversely correlated. Conclusion From the above discussion, it can be understood that sentiment has a proven and credible impact on the financial markets. Time and again, in-depth studies such as the one from Yan Yang and Laurence Copeland of Cardiff Business School have repeatedly shown that the investor sentiment affects the volatility. liquidity, and pricing of assets in the financial markets 8212 Forex, equities, commodities, and others. Do you have any experience in using sentiment analysis in Forex trading How did it perform What was the methodology of your analysis Please share the details with us using the form below.